首页 > 聚焦 > > 正文

天风证券:给予腾达建设买入评级,目标价位3.97元_微资讯

2023-05-08 11:46:50 来源:证券之星


(资料图)

天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,朱晓辰近期对腾达建设进行研究并发布了研究报告《资产负债表优质,或结束业务调整后再腾飞》,本报告对腾达建设给出买入评级,认为其目标价位为3.97元,当前股价为2.99元,预期上涨幅度为32.78%。

腾达建设(600512)  地方民营建筑企业,或结束业务调整后再腾飞  公司系地方民营建筑企业,以市政工程及地产开发为主要业务。我们预计目前公司地产开发已收缩,后续或着力发展工程主业,股权激励彰显公司对工程业务发展的信心。公司资产负债表优质,前期多项投资均具备较好业绩表现,或存拓展其他业务可能性。我们看好公司结束业务调整后的长期发展,预计公司23-25年归母净利润3.2/3.7/4.3亿,参考可比公司,给予公司23年1倍PB,目标价3.97元,首次覆盖,给予“买入”评级。  亮点1:业务调整或已基本结束:工程主业稳健,房产业务收缩  自2014年以来公司无新增储备地块,目前地产业务主要以消化存量为主。若按照22年末预售房产金额2333万元估算,预计23年公司地产业务营收或为千万级(同比-97%)。虽2018年后,公司战略转移至房地产开发业务,但工程主业无论从规模体量还是利润率水平上均保持了稳健,我们认为在2023年房地产业务大幅收缩的背景下,公司或以工程为主要发力点。  亮点2:订单恢复增长:股权激励条件之一系新签合同额以22年为基数,23/24/25年增长率40%/60%/80%  2023Q1,公司新签订单18.4亿,同比+32%,单季度呈现较快增长。公司公布股权激励,考核目标以2022年为基数,满足以下条件之一:1)营业收入在2023/2024/2025年增长率不低于10%/20%/35%,2)新增中标额在2023/2024/2025年增长率不低于40%/60%/80%。以股权激励目标来看,无论是订单考核目标增速(新签订单系工程业务,2023年同比增速不低于40%,可见公司对于工程业务订单新签具备较强信心),还是营收考核目标增速(2023年同比增速不低于10%,但考虑到地产业务或处于大幅下滑趋势,则工程业务增速或呈现较快发展,我们预测2023年工程业务增速或达到30%),公司或对于未来工程业务发展具备较强信心。  亮点3:资产负债表优质:无有息负债,多项投资具备较好表现,或存拓展其他业务可能性  2022年末公司资产负债率仅为46.6%,货币资产+交易性金融资产达38.93亿,无有息负债。公司自2017年开始进行信托投资,以景林资产作为投资顾问,历史1/2期(每期2年)投入5/5亿,收回6.35/8.71亿;第3期投入9亿,22年浮亏3.76亿,若23年信托计划取得正向收益,公司业绩或呈现较大弹性,且第3期将在2023年底及2024年初终止,若不进行后续投资,则公司将会有较多现金。公司持有台州银行5%的股权,2018-2022年,台州银行营收净利均较为稳定(营收100亿级,净利润40亿级),为公司提供较好的投资收益金额及现金流。自上市以来,公司业务拓展房地产开发及高速公路运营;财务投资参股台州银行及投资信托计划,除信托计划第三期(目前仍处于存续期内),历史均取得较好收益。且我们认为公司或存拓展其他业务可能性。  风险提示:住房、交通等建设投资不及预期,信托投资存在风险,公司流通市值较小,股价波动或较大

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券唐笑研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为73.89%,其预测2021年度归属净利润为盈利6.06亿,根据现价换算的预测PE为7.84。

最新盈利预测明细如下:

根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,腾达建设(600512)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力较差,营收成长性优秀。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星,好价格指标2.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

〖 证星研报解读 〗

本文不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。

标签:

天风证券:给予腾达建设买入评级,目标价位3.97元_微资讯

天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,朱晓辰近期对腾达建设进行研究并发布了研究报告《资产负债表优质,或结束

2023-05-08 11:46:50

2023年教资面试准考证入口_环球看点

2023年教资面试准考证下载入口由教师资格考试栏目提供,查找更多考试报名资讯、准考证打印、成绩查询或2023

2023-05-08 11:23:30

合成少女性感照?AI你可千万别乱来! 每日快报

编辑丨Jonty排版丨LIN如果说2022年是元宇宙元年,那2023年,绝对可以被称为「ChatGPT和AI」元年。小雷敢说

2023-05-08 10:50:10

一季报亮眼,大金融反弹

消息面上,重庆市棚户区改造三年行动计划(2023-2025)》近期征询意见,结合4月相关部门会议中提及到的稳步

2023-05-08 10:19:14

每日信息:【谱写宝鸡高质量发展新篇章】秦川集团再制造彰显“高智精”

记者从省工信厅获悉:日前,2022年中国机电装备维修与改造和再制造领域创新领航应用案例名单发布,秦川机床

2023-05-08 10:02:44

能源大省多家能企领导班子调整_全球热文

能源大省多家能企领导班子调整,山西省人民政府决定任命:王强为山西焦煤集团有限责任公司副董事长;王付云为

2023-05-08 09:20:50

郑州高中“三模”、中招“二模”测试敲定

高考、中招日渐临近,为了帮助初高中毕业生更好的科学备考,全市2023年高中毕业年级第三次质量预测、中招第

2023-05-08 09:00:12

观点:男子1天吃10顿暴瘦110斤 一检查身体更吓人了

【男子1天吃10顿暴瘦110斤】近日,濮阳郑先生反映,自己今年30出头,一直在外打工,但是这一年来,他总觉得

2023-05-08 08:20:17

重点聚焦!4家海洋领域IPO企业完成上市 一季度我国海洋经济复苏态势强劲

本报讯记者张维记者近日从自然资源部获悉,一季度我国海洋经济复苏态势强劲,一季度海洋生产总值2 3万亿元

2023-05-08 07:22:25

排涝防涝工程有序推进第二批次开始招标 当前快讯

5月6日,记者从市市政工程服务中心获悉,自我市实施城区排涝防涝重点工程以来进展顺利,个别路段已开始恢复

2023-05-08 06:41:03

运用多媒体教学好处视频_运用多媒体教学的好处-天天信息

1、使用多媒体教学的好处和作用:直观性,能突破视觉的限制,多角度地观察对象,并能够突出要点,有助于概

2023-05-08 05:00:37

贝拉维拉_贝拉维拉 今日热讯

1、上海贝拉维拉制衣有限公司成立于1996年,公司拥有强大的设计力量,采用国外最先进的服装设计理念和精良

2023-05-08 02:54:53

《平凡之路》左娜消极的婚姻观,滥情父亲是祸首,但母亲也有责任

《平凡之路》讲述一群实习律师的成长故事,他们来自不同的家庭,毕业于不同的学校,有着不一样的人生观,但

2023-05-08 00:00:30

环球聚焦:全网刷屏!长沙这个大一男生太酷啦

华声在线5月7日讯(全媒体记者刘文)近日,长沙一位大一男生鼓足勇气在公交车上当众演讲,跟乘客分享自己的

2023-05-07 22:05:03

在漫天风沙里望着你远去什么歌曲_在漫天风沙里望着你远去

1、歌曲:漂洋过海来看你2、演唱:娃娃3、歌词:4、为你我用了半年的积蓄漂洋过海的来看你5、为了这次相聚6、

2023-05-07 21:05:15

北京大学第六医院地址_北京大学第六医院

1、北京大学第六医院简称北医六院,是治疗精神、心理类疾病的专科医院,三甲。2、地址:北京市海淀区花园北

2023-05-07 20:20:53

mjstyle怎么读(mjstyle是什么牌子)-当前头条

1、MJSTYLE是上海笕尚服饰有限公司的旗下品牌。2、上海笕尚实业股份有限公司是领先的零售和服务型公司。3、

2023-05-07 19:10:44

天天新动态:深圳:智慧门架系统试点 集车辆高度测量等功能于一体

易车讯日前,我们从相关渠道获悉,深圳市交通运输局福田管理局开展了智慧门架系统试点,率先在香莲立交香蜜

2023-05-07 18:06:30

郑州房租降了吗_郑州房租

1、有便宜有贵。2、需求不同价位不同。3、一般500到两三千不等。以上就是【郑州房租降了吗,郑州房租】相关

2023-05-07 16:59:49

全球快资讯:为配合京雄高速上跨工程,地铁房山线今日将提前结束运营

新京报讯(记者裴剑飞)记者从北京市交通委获悉,为配合京雄高速公路(北京段)上跨房山线长阳站至篱笆房站

2023-05-07 16:06:01

崩坏星穹铁道冬兵进行曲任务攻略 冬兵进行曲冒险任务通关解析

崩坏星穹铁道冬兵进行曲任务怎么完成?冬兵进行曲是游戏中的冒险任务,玩家在等级达到了26级之后就可以解锁

2023-05-07 15:14:57

益智题目及答案500题_益智题

1、1 1元钱一瓶汽水,喝完后两个空瓶换一瓶汽水,问:你有20元钱,最多可以喝到几瓶汽水?2 有一辆火车以每

2023-05-07 14:11:11

达嘉维康:天济草堂收购工作按计划正常推进中,后续公司将按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务 环球时讯

达嘉维康30112605月07日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题投资者天济草堂收购已进行哪一步天济草堂

2023-05-07 13:15:36

世界要闻:食指戒指代表什么_食指戴戒指意义有哪些

欢迎观看本篇文章,小升来为大家解答以上问题。食指戒指代表什么,食指戴戒指意义有哪些很多人还不知道,现

2023-05-07 12:17:29

美国一州禁止中国公民购置住房 基本信息讲解

大家好,今日关于【美国一州禁止中国公民购置住房】的话题登上了各大平台的热搜榜,受到全网的关注度非常高

2023-05-07 11:04:09

世界观热点:6-15岁送什么礼物好_15岁生日礼物

红尘客栈mv图片 红尘客栈mv|讯息

每日速看!手机有哪些配件组成(手机配件有哪些简介介绍)

哪些钢人队的自由球员将在本赛季回归球队

热文:逐渐清醒过来了?凯尔特人后场大将的状态越来越稳定了?

前沿热点:浙江永康东站第500列海铁联运班列启程 加速区域经济发展

衡山旅游攻略二日游看日出-衡山旅游

世界观速讯丨太原荣登“五一”最强周边游“吸金力”前十名榜单

快讯:世茂股份变更为“ST世茂” 多家地产股被实施风险警示

“三品”引领消费品工业高质量发展 消费品行业展现活力与韧性

平塘县气象台发布雷雨强风黄色预警信号【Ⅲ/较重】【2023-05-06】

天天讯息:邦德激光:连续四年全球销量第一!实现1000w到60000w功率段激光切割机全覆盖

中领馆回应中国公民巴厘岛酒店身亡案 天天时快讯

快讯:交警执勤路遇烫伤男孩求助 火速开辟救援通道护送

广州2023年第二批集中供地计划出让17宗地 当前头条

蔡徐坤一审被判赔300万元!

今日播报!国铁集团:五一全国铁路共发送旅客1.33亿人次

2023安徽宣城市事业单位招聘温馨提示(三)

中泰证券:给予中天科技买入评级_焦点报道

亭林镇东新村:结对共建“小法庭”,社会治理“大作用”-当前时讯

浙江发布今年普通高校招生工作实施意见,语数外回归全国卷

视频|船员患病急需登陆就医,扬州边检站高效救助

2023郑州高新区春藤美寓地址+周边配套 天天短讯

青春中国丨听听我的心里话

2023云南怒江州检察系统考试录用公务员面试及后续工作的公告_全球热点

x 广告
x 广告

Copyright @  2015-2023 今日家电网版权所有  备案号: 沪ICP备2023005074号-40   联系邮箱:5 85 59 73 @qq.com